В 2015 году акционеры Сбербанка столкнулись со значительным снижением дивидендных выплат. Это обусловлено вынужденной мерой для поддержания устойчивости капитала решением общего собрания акционеров.

Статья посвящена новой дивидендной политике компании от 2015 года, а также прогнозам по дивидендным выплатам.

О компании

Современный Сбербанк представляет собой кровеносную систему экономики России и считается одним из надежнейших банков.  На его долю него приходиться около 47% депозитов населения, 35% кредитов физлицам и 34% кредитов юрлицам, что составляет около 110 млн клиентов. Общий объем активов Сбербанка занимает 30% всех банковских активов РФ.

Сбербанк является одним из надежнейших эмитентов на фондовом рынке РФ. Акции компании относятся к разряду голубых фишек, то есть высоколиквидных, с постоянно растущей курсовой стоимостью и высоким уровнем капитализации (рыночная стоимость организации). 50% +1 акция Сбербанка находится в собственности ЦБ РФ.

Как стать акционером

Чтобы стать акционером какой-либо организации необходимо приобрести ее акции.

Купить акции Сбербанка можно двумя путями:

1. Обратившись в любое отделение банка в регионе проживания. При себе необходимо иметь паспорт РФ с пропиской;
2. На фондовой бирже ММВБ-РТС через брокера с лицензией (физлица покупать акции на бирже не могут). Для этого нужно открыть брокерский счет на минимальную сумму (от 10 тыс. рублей), установить программу для онлайн-трейдинга (например, QUIK) и начать работу.

Стоимость акции нужно проверять в момент покупки, так как она колеблется даже в течение одного дня. Стоит учитывать, что работать лучше через проверенного брокера, так как частники могут оказаться мошенниками.

Прогноз и последние новости по дивидендам Сбербанка

Акционеров Сбербанка в 2015 году ожидало значительное понижение доходности их акций. Дивиденды на одну акцию по итогам 2014 года составили всего 0,45 копеек. Доходность акции за 2014 год составила около 0,6%, тогда как в 2013 году это был показатель в 3,5%.

На выплату дивидендов было направлено 3,5% прибыли по МСФО (10 млрд рублей) за 2014 год, что позволило поддержать уровень достаточности капитала компании на фоне девальвации российской валюты.

Как отмечается в отчете банка на 2015 год, в дальнейшем согласно стратегии развития банка до 2020 года на дивиденды рекомендуется направлять 20% от чистой прибыли по МФСО.

В 2015 году на выплату дивидендов направили 44,5 млрд рублей (20% чистой прибыли по МФСО).  По акциям в 2020 году (по итогам 2015 года) акционеры получили 1,97 рубля на 1 акцию любого вида.

Таблица – дивиденды Сбербанка за 2001-2015 год.

Год выплаты (год получения прибыли)	Закрытие реестра для собрания	Закрытие реестра для получения дивидендов	Дивиденды на 1 обычную акцию, рублей	Дивиденды на 1 привилегированную акцию, рублей
Прогноз по итогам 2020 года			2-2,6
2016 (2015)	14.04.2016	14.06.2016	1,97	1,97
2015 (2014)	20.04.2015	15.06.2015	0,45	0,45
2014 (2013)	17.04.2014	17.06.2014	3,2	3,2
2013 (2012)	11.04.2013	11.04.2013	2,57	3,2
2012 (2011)	12.04.2012	12.04.2012	2,08	2,59
2011 (2010)	15.04.2011	15.04.2011	0,92	1,15
2010 (2009)	16.04.2010	16.04.2010	0,08	0,45
2009 (2008)	08.05.2009	08.05.2009	0,48	0,63
2008 (2007)	08.05.2008	08.05.2008	0,51	0,65
2007 (2006)	12.05.2007	12.05.2007	385,5	9,3
2006 (2005)	28.04.2006	28.04.2006	266	5,9
2005 (2004)	07.05.2005	07.05.2005	173,9	3,79
2004 (2003)	01.05.2004	01.05.2004	134,5	2,88
2003 (2002)	10.05.2003	10.05.2003	109	2,32
2002 (2001)	04.05.2002	04.05.2002	52,85	1,14

Как и свойственно голубым фишкам, дивиденды Сбербанка невысоки.

При этом необходимо отметить, что в 2007 году произошла конвертация:

• 1 старая обычная акция стала равна 1000 новым;
• 1 старая привилегированная акция стала равна 20 новым.

Так, за 2005 год акционеры получили 0,266 (266/1000) рублей за обычную акцию, 0,295 (5,9/20) за привилегированную.

Видео: Годовое собрание

О дивидендной политике

В марте 2015 года Сбербанком было принято новое Положение о дивидендной политике.

Особенно важным изменениям подверглись принципы расчета дивидендов по различным видам акций. Далее приведены основные разделы этого Положения.

Общие положения

Дивиденды – это доля чистой прибыли компании, которую распределяют между владельцами акций в пропорции от количества и типа имеющихся у них акций. Согласно действующей дивидендной политике они выплачиваются инвесторам в денежной форме.

Банк разместил такие виды акций:

• обыкновенные акции (ОА)
• привилегированные акции (ПА);

Размер дивиденда – это отношение части чистой прибыли, которая отведена на выплаты по конкретному виду акций, к их количеству.

Принципы и цели дивидендной политики

Дивидендная политика – это часть глобальной политики управления банком, призвана балансировать интересы компании и ее инвесторов, устанавливая размеры дивидендов.

Целью является максимальная открытость принципов принятия решения, исчисления, порядка и сроков дивидендных выплат.

Основные положения

Ключевые аспекты новой дивидендной политики Сбербанка:

• компания нацелена уравнять размер дивидендных выплат по обыкновенным и привилегированным акциям;
• дивиденды по ПА не могут быть ниже 15 % от их номинальной стоимости. На данный момент она составляет 3 рубля, что определяет минимальный порог дивидендов по ПА – 45 копеек;
• дивиденды на 1 акцию не могут быть ниже, чем рекомендует Наблюдательный совет.

За 2014 год акционеры получили минимальные дивиденды в размере 45 копеек.

Условия и основания выплаты

Источник дивидендных выплат – это определенная доля чистой прибыли компании за отчетный период (год) по международным стандартам финансовой отчетности (МФСО). Основанием для выплат является решение общего собрания акционеров (ОСА), а сам размер выплат определяется исходя из рекомендаций Наблюдательного совета компании.

Порядок принятия решения

Решение о выплате дивидендов должно быть принято на ОСА.

На этом собрании определяется:

• размер дивидендных выплат;
• форма выплаты;
• дата формирования реестра лиц, которые получат дивиденды.

Решение о выплате дивидендов может быть принято по итогам:

1. Первого квартала;
2. Полугодия;
3. 9-ти месяцев;
4. Года.

Подобное решение принимается в течение 3-х месяцев после окончания первого квартального, 6-ти или 9-ти месячного периода.

Определение размера

Рекомендованный размер дивидендов определяется Набсоветом Сбербанка.

При этом должны быть учтены следующие факторы:

• размер чистой прибыли по МФСО за отчетный год;
• потребность компании в капитале для осуществления стратегии развития согласно требований Центробанка и законодательства РФ, а также прочих структур;
• наличие существенных изменений экономики, политической обстановки, форс-мажора, войны и прочих внутренних или внешних обстоятельств;
• соблюдения равновесия интересов Сбербанка и акционеров.

Главная цель – это достичь роста инвестиционной привлекательности компании без ущерба для капитала.

Список лиц, имеющих право на получение

Дата для определения перечень лиц, которые получат дивиденды, определяется на ОСА в период:

• не ранее 10 дней от даты, когда принято решение о выплате дивидендов;
• не позже 20 дней от вышеуказанного момента.

Дивиденды получат лица, которые владели акциями компании на конец операционного дня этой даты. Для этого регистратор формирует список лиц, в который включаются:

• акционеры с именными ценными бумагами;
• лица с открытыми счетами у депозитариев или брокеров.

Чтобы получить дивиденды нужно быть владельцем акций на дату составления этого реестра.

Порядок и сроки

Выплаты дивидендов происходят раз один в год тремя путями:

1. На счет в банке;
2. Почтовым переводом;
3. На брокерский счет.

Как получить выплаты – по почте или на брокерский счет, выбирает акционер, сообщая свои актуальные данные регистратору.

Сроки выплат отсчитываются от даты формирования реестра лиц, которые вправе их получить (акционеров):

• не более 10 банковских дней от этой даты номинальному держателю;
• не более 25 банковских дней по другим инвесторам.

Если последний день указанных сроков совпадет с нерабочим днем, то он автоматически переносится на ближайший рабочий день.

В случае, если лицо не получило дивиденды по причине отсутствия у регистратора данных для этого, оно может обратиться в банк в течение 3-х лет с требованием о выплате. По истечению этого срока дивиденды, которые не были востребованы, переходят в счет нераспределенной прибыли компании.

Информирование акционеров

Ранее информация о ключевых событиях доводилась до сведения акционеров только через регистратора. Изменения в законе о функционировании рынка ценных бумаг и законе об АО сделали это возможным также через номинальных держателей.

Теперь депозитарий Сбербанка при получении информации должен уведомить своих клиентов о собраниях компании.

Информирование происходит различными путями:

• через раздел «Депозитарные расписки» на сайте банка;
• через электронную почту и смс;
• сервисы «Сбербанк онлайн» и «Сбербанк бизнес онлайн».

Заключительные положения

Положение о дивидендной политике, а также изменения к ним находятся в компетенции Наблюдательного Совета общества.

Оно должно быть постоянно пересматриваемо для наиболее точного соответствия закону РФ и Уставу компании. При противоречии каким-либо законодательным актам или Уставу пункты положения утрачивают силу вплоть до их обновления.

Как в банке Траст взять кредит наличными? Ответ по ссылке.

Несмотря на резкое падение выплат по акциям в 2015 году (45 копеек за акцию), фактические дивидендные выплаты в 2020 году поднялись до 1,97 рубля, а в 2020 году ожидается 2-2,6 рублей за акцию. Часть чистой прибыли, которая будет направлена на выплату акционерам, рекомендована на уровне 20%, что позволит сохранять баланс между интересами компании и акционеров.