Как сделать расчет дивидендов по акциям

Оформление депозитов с целью преумножить свои сбережения, сегодня потеряло свою привлекательность для вкладчиков. Политика Центробанка направлена на дальнейшее снижение ставок по вкладам, поэтому в перспективе ставки будут падать дальше.

В этой ситуации многие граждане, которые раньше размещали депозиты в банках, ищут способы не только защитить свои деньги от инфляции, но и получить  доход.

Традиционный для россиян способ «вложить деньги в недвижимость» сегодня достаточно рискован. Ситуация на рынке российской недвижимости не самая лучшая для инвестиций.

По прогнозам экспертов в следующем году произойдет дальнейшее падение спроса на недвижимость и объемов строительства. Можно, конечно, рассмотреть варианты инвестирования за пределами России, однако и здесь есть свои нюансы.

В последнее время все более популярными становятся инвестиции в ценные бумаги. В кризисное время это отличный способ «заработать», так как волатильность котировок достаточно высокая, и можно купить акции по минимальной цене.

Оценивая перспективы такой инвестиции, многих граждан интересуют, как они могут посчитать доход. Чтобы помочь будущим инвесторам, мы подготовили краткую инструкцию  по этому вопросу.

Что такое акция и какие она дает права акционеру

Прежде, чем мы перейдет к вопросу расчета дивидендов, давайте вспомним, что такое акция и какие права она дает акционеру. Чтобы детально разобраться в этом вопросе, следует обратиться к законодательным актам.

Российский рынок ценных бумаг регулируется следующими нормативными документами:

  • Гражданский Кодекс РФ (гл.7) (далее – ГК РФ);
  • ФЗ №39-ФЗ от 22.04.96г. «О рынке ценных бумаг» (далее – ФЗ№39-ФЗ);
  • ФЗ №208-ФЗ от 26.12.95г. «Об акционерных обществах» (далее – ФЗ№208-ФЗ).

В рамках российского законодательства акционерные общества имеет право выпускать как обыкновенные акции, так и несколько типов привилегированных акций.

Номинал ценной бумаги и набор прав для обыкновенных акций и привилегированных акций одного типа, не должен отличаться. По закону, в уставном капитале акционерного общества доля привилегированных акций не может превышать 25%.

Разделяют акции на именные (которые требуют идентификации владельца) и не именные (не требующими идентификации).  Обыкновенная акция дает своему владельцу право голоса на собрании акционеров, право на дивиденды и часть имущества при ликвидации АО в полном объеме.

Права владельцев привилегированных акций, ограничены – на собрании акционеров они могут голосовать только по отдельным вопросам.

Существует две формы выпуска акций – документарная  и бездокументарная. При документарной форме владелец акции определяется на основании предъявления сертификата на ценную бумагу, оформленного АО, выпустившем данную бумагу.

При бездокументарной форме его права удостоверяет запись на счете депо в депозитарии, где ведется хранение и учет ценных бумаг акционерного общества.

Инвесторам следует иметь в виду, что в соответствии с ФЗ №39-ФЗ, все акции, которые обращаются на биржах, выпущены в именной бездокументарной форме. Другими словами, при покупке акции сертификат ценной бумаги не выдается. Учет и хранение акций осуществляется в реестре акционеров данного АО, что подтверждается соответствующей записью.

Основания и условия для выплаты

Основанием для выплаты дивидендов является решение общего собрания акционеров общества. Решение о выплате дивидендов по итогам года принимается на годовом собрании акционеров в размере, не превышающим рекомендацию наблюдательного совета АО. На внеочередном собрании акционеров АО может быть утверждена выплата дивидендов за 3,6 или 9 месяцев.

Решением общего собрания акционеров определяется не только размер и форма выплаты дивидендов, но и сроки, в течение которых такие выплаты должны быть произведены.  На протяжении этого срока, но не позднее, чем в 3-х летний срок после его окончания, можно получить дивиденды. После этого  денежные средства возвращаются в распоряжение АО.

По решению собрания акционеров дивиденды могут не выплачиваться или быть выплачены частично. В некоторых случаях права общества на выплату дивидендов ограничены законом. В частности, АО не имеет права выплачивать дивиденды до полной оплаты уставного фонда, при несоблюдении требования о стоимости активов, до выкупа акций акционерами, при банкротстве.

Право на получение дивидендов имеют акционеры и номинальные держатели акций, которые  имеют полностью оплаченные акции общества и внесены в реестр АО на дату его закрытия.  В случае начисления АО дивидендов номинальному держателю, в его обязанности входит перечисление полученных денежных средств акционерам общества (его депонентам).

Стоит отметить, что по привилегированным акциям владельцы ценных бумаг имеют преимущества при получении дохода в сравнении с акционерами, получающим дивиденды по обыкновенным акциям.

В частности, право первоочередную выплату дохода по ценной бумаге. Среди них самыми первыми получат дивиденды владельцы привилегированных акций, по которым размер дохода определен уставом АО.

Обычно, дивиденды выплачиваются в денежной форме. Однако, закон дает право АО проводить выплаты дивидендов  не только деньгами, но и другим имуществом общества, в частности, собственными акциями предприятия (или акциями его дочерних структур).  Такая практика достаточно распространена и в России, и заграницей.  Называется это реинвестированием дивидендов.

Видео: Прибыль от акций Скайвей

Расчет дивидендов по акциям

Имея на руках решение собрания акционеров о выплате дивидендов рассчитать сумму дохода, который получит инвестор, достаточно просто.

Для этого необходимо произвести простую арифметическую операцию – умножить утвержденный размер дивиденда на количество акций, находящихся в собственности у акционера.

Процедуру расчета дивидендов по акциям можно разбить на несколько этапов:

Наименование этапаОписание действий
1.Определение количества акций, которые имеются у акционераПолучение информации из документов (или писем), отправленные ранее АО инвестору, где указано количество акций (при отсутствии изменений с той даты) либо у профессионального участника рынка ЦБ (посредника), через которого инвестор осуществляет свои операции по покупке-продаже ЦБ
2.Расчет дивиденда на акцию (DPS)Расчет дивиденда на акцию производится по формуле:

DPS = (D — SD)/S, где:

·         D – ∑, которая выплачивается в виде регулярных дивидендов;

·         SD – ∑, выплачиваемая разово (специальные дивиденды), S – общее количество ценных бумаг АО.

Получить исходные достаточно просто – необходимые данные имеются в финансовой отчетности АО, которая,  обычно, размещается на сайте общества в соответствующем разделе.

Следует учесть, что с течением времени размер дивидендов меняется, т.к. зависит от того, сколько прибыли заработала компания в отчетном периоде. Исходя из этого, строить прогнозы только на основании прошлых выплат неверно.

3.Определение суммы полученных дивидендов на пакет акцийДля определения суммы причитающихся инвестору дивидендов, следует воспользоваться следующей формулой:

D = DPS х S, где:

·         D – дивиденды, которые будут выплачены на имеющиеся у инвестора акции;

·         S – количество акций, которыми владеет инвестор.

От полученной суммы следует вычесть налоги, которые взимаются государством. На сегодня, это 15% от суммы полученного дохода.

Удержание данного налога и перечисление его в бюджет производит без участия акционера акционерное общество при выплате дивидендов.

Для удобства акционеров многие АО предлагают специальные калькуляторы, которые производят расчет суммы причитающихся инвестору дивидендов, в которые достаточно внести количество имеющихся у инвестора ценных бумаг.

В частности, на сайте Сбербанка имеется такой калькулятор, воспользовавшись которым акционер без труда может посчитать свой доход за любой предыдущий отчетный период.

Для расчета дивидендов в инвестиционном калькуляторе Сбербанка инвестору потребуется указать, реинвестировались ли дивиденды, а также, внести следующую информацию:

·         период инвестирования;

·         сумма инвестиций (в руб.) или количество акций.

После этого системой будет произведен автоматический расчет.

4.Расчет дивидендов при реинвестировании дивидендов (капитализации дохода)В случае капитализации дохода по дивидендам (реинвестировании дивидендов) при расчете следует учитывать их наличие, т.е. суммировать исходное количество ценных бумаг и акции, которые были получены в периоде, за который производится начисление дивидендов.

Все остальные расчетные операции остаются без изменений.

Определение доходности акций

Достаточно часто бывает, что задавшись целью рассчитать дивиденды, инвесторы на самом деле хотят вычислить доходность акций, которая показывает, какой доход (в % или в номинальном выражении), принесли ценные бумаги.

Для расчета доходности акции необходимо поделить полученную прибыль на сумму инвестированных денежных средств.

Различают следующие виды доходности по акциям:

Вид доходности акцииЧто характеризуетРасчетная формулаПримеры
Дивиденднаяотношение величины годового дивиденда на акцию к цене ценной бумаги, выражается чаще в %R=d/p*100%Дивиденды по акциям Газпрома за 2015 год составляют 7,89 руб. Стоимость 1 акции Газпрома на сегодня – 147,40 руб.

Таким образом, дивидендная доходность акций составляет 7,89%/147,40*100%=5,35%.

Рыночная (текущая)Формируется за счет роста курсовой стоимости акции, показывает доходность, которую получит акционер, если продаст ценную бумагу по текущей рыночной ценеR=(P1-P2)/P0*100%К примеру, если акции Газпрома были приобретены в 2015 году за 130 руб., а сегодня продаются по цене 147,40 руб.,

то текущая доходность =(147,40-130)/130*100%=13,38%

ПолнаяСостоит из рыночной и дивидендной доходностиD=(D+(P1-P2))/P0*100%Для примеров, которые мы рассматривали выше по акциям Газпрома,

полная доходность =

(7,89+(147,7-130))/130*100%=19,68%

Выраженная в % годовыхЧтобы сравнить доходность акции одного АО с ценной бумагой другого общества, требуется привести их доходность к одинаковому значению по периоду владения бумагой инвесторомK=365/количество дней, в течении которых ценная бумага находилась в собственности у акционераВозвращаюсь к нашему примеру — если акцией владели на протяжении 100 дней, то доходность в процентах годовых =

(7,89+(147,7-130))/130*365/100*100%=71,83%

Как видно из этого примера, вычислить доходность акции достаточно просто. Стоит отметить, что в некоторых случаях инвестор может получить доход и до выхода акций на рынок.

К примеру, акции компании Скайвэй до момента выхода на биржу IPO продаются с большим дисконтом (до 0,06 дол. за акцию). После проведения первичного размещения на рынке стоимость акций будет уже составлять 10 дол.США.

Сегодня фондовый рынок все чаще используется частными лицами для получения прибыли. Стоит отметить, что в погоне за высокими доходами существует риск потерять накопленные денежные средства.

В связи с этим желающим сохранить и преумножить свои сбережения следует крайне осмотрительно выбирать объекты для инвестирования, а также, как минимум, четко знать права и обязанности акционера и эмитента акций.

  Категории:
Написать комментарий

Нет комментариев

Пока тут нет комментариев!

Вы можете первым оставить комментарий.

Добавить комментарий

Ваши данные будут в безопасности! Ваш электронный адрес не будет опубликован. Кроме того, другие данные не будут переданы третьим лицам.